こんにちは、西風スマイルです。
FIRA60、60歳でのちょっと早めのリタイアを目指している、59歳の会社員です。
今日は、私の日本の高配当株投資について書いてみます。
現在の配当は、税引き後で年間約50万円。
今は再投資していますが、退職後は再投資せず、生活や楽しみのために受け取る予定です。
一方、同じ個別株でも、自社の持株会にも入会して自社株も売り買いをしています。
売った後に株価が上がれば、やはり悔しいです。
「持っていれば、もっと増えたのに」
そう思います。
それでも、退職後に持っていたい資産へ移してきた。その判断まで、間違いだったとは思っていません。
ただ、売るのは難しいですね。
今日は、その辺りの本音も含めて、私の投資スタイルを紹介します。
「それ、分散じゃないよ」と言った私ですが
先日、会社の若い子と、日本株の話をしていた時のこと。
「6銘柄に分散しています」
私は、つい言ってしまいました。
「え？ それって分散じゃないよ。集中投資だよ。分散って、30銘柄以上じゃない？」
すると、返ってきたのはこんな言葉です。
「でも、そんなに管理できないじゃないですか？」
「管理なんかしないよ。買ったら放置で良いじゃん」
……少し偉そうですね。
30銘柄というのは、私が目安にしている数です。数だけで分散できているかが決まるわけではありません。
実際、私の日本株は約30銘柄、15セクターに分かれていますが、今の評価額では銀行が約20％、保険が約20％です。
合わせて約4割。
さらに、配当金の額で見ると、1社で日本株全体の配当の15％を超えているところもあります。
株の評価額だけでなく、受け取る配当も偏っているわけです。
若い子に分散の話をした私も、今、持ち方を見直しています。
投資は、それほど楽しくありません。でも、配当は嬉しいです
高配当株を持ち始めた頃は、旧NISAの非課税枠が今より小さく、日本の個別株にも投資していました。
その後、新NISAで枠が広がったので、これからは投資信託中心でいくつもりだったのです。
ところが、予想以上に伸びたのが、コロナ禍に買っていた銀行株や保健株。
市場が大きく下がる場面では、高配当株を買い足すこともありました。
その結果、日本株も老後資金の中で、それなりの存在になっています。
正直に言うと、私は投資そのものに、あまり楽しさを感じていません。
銘柄を探すのが趣味、という感じでもありません。
ただ、配当が入るのは嬉しいです。
現金で受け取れる。
円で受け取れる。
日本企業の業績にも為替の影響はありますが、受け取った配当を生活費に使う時、円に換えるタイミングを考えなくてよいのも、私にはありがたいです。
年間約50万円。
今では、当初思っていたよりも頼りになる老後のお金です。
ですから今は、全部を投資信託へ寄せなくてもいいのでは、と思っています。
夫婦合算で考える退職時の資産配分も、今はこんな見通しです。
| 資産 | 2年前に考えた退職時の比率 | 今、見直している退職時の比率 |
| 投資信託 | 4 | 2 |
| 日本の個別株 | 1 | 1 |
| 現金 | 2 | 1.5 |
※過去と現在の実際の残高ではなく、退職時を想定した比率です。
投資信託の積立は続けています。
そのうえで、日本株には、配当を受け取る役割を持ってもらう。
今は、そんな考えです。
「放置」と言っても、見てはいます
日本株を買う時は、配当利回り、減配の少なさ、業績、財務などを、一応確認します。
一応、です。
企業の指標はそれほど悪くないのに、市場全体が急に動いて株価が下がった時などに買います。
そこからさらに2割ほど下がるようなら、追加購入を考える。
これが、これまでの私の買い方です。
最近は、リベシティの両学長の考え方も参考にしています。今は、その影響も大きいです。
では、買ったら本当に放置しているのか。
決算は見ています。
減配した時には、売るかどうかも考えます。
Xなどで大騒ぎになっていれば、その時も見ます。
しかも、暇な時には、よく株価を見ています。
……管理なんかしないと言いながら、結構見ていますね。
私の「放置」は、頻繁に売ったり買ったりしない、という意味に近いです。
今は、銀行や保険の株を急いで売るというより、別のセクターを買い足す方向で考えています。
将来的には、20以上のセクターに分けたい。
配当金の割合も、もう少し分散したい、
もちろん、数を増やすだけでは十分ではありません。業種や金額の偏りも見る必要があります。
次に狙うセクターはどこか。どの株を買いたいか。
気になる銘柄は「注目枠」に入れて、日頃から様子を見ています。
買う場面が来た時に動けるように、普段から準備しておく。
その準備が、次の一歩に生きると思っています。
特定口座で持っている資産の一部を売り、NISA枠で買い直すことも考えています。
私の「買ったら放置」は、持ち方まで変えない、ということではないのです。
FIREブログで見かける「自社株で1億円」
ここ2〜3年、FIREブログやnoteを読んでいると、自社株が資産の大きな部分を占めている人を見かけます。
自社株だけで5,000万円とか、1億円とか。
持株会で長年積み立ててきた株が、大きく値上がりしたという話です。
伊藤忠商事の2025年の統合レポートにも、長年自社株を積み立て、退職時に10万株を超え、時価約8億円になった社員の事例が紹介されています。
8億円です。
そりゃ、気になります。
長年の積立、配当の再投資、そして株価の大きな上昇。
それが重なった結果なのでしょう。
ただ、株価がある時点から10倍になったからといって、積み立てたお金が全部10倍になるわけではありません。買った時期も値段も違います。
それでも、持ち続けたことで大きな資産になった人がいる。
そういう話を読むと、自分の売った株のことも考えてしまいます。
私も、奨励金10％に惹かれた一人です
私の会社にも、持株会があります。
自分で出したお金に、会社が10％の奨励金を付けてくれる仕組みでした。
当時は年間100万円まで積み立てられたので、上限まで出せば、奨励金を含めて110万円分の株を買える。
私も、その10％に惹かれた一人です。
約10年間の累計購入額は、およそ700万円です。
これは自分で出したお金だけではなく、奨励金と再投資された配当も含んでいます。
社内でよく耳にしたのは、1年から数年で売却し、奨励金ぶんも含めて現金化する話です。
一方で、私の肌感覚では、3〜5割くらいの人は売らずに持ち続けている気もします。
きちんと調べた数字ではありませんが、持ち方は人それぞれです。
私自身も、ずっと順調だったわけではありません。
初めの頃は株価がなかなか上がらず、奨励金が付いていても、長く続いた含み損。
それでも持ち続け、ある程度の利益が出て、金額が大きくなったところで売りました。
大きく売ったのは2回です。
1回目に売ったのは5年ほど、2回目は3年ほど保有した分です。
記憶では、税引き前の売却額は、それぞれ約330万円。購入額に対して、それぞれ1割ほどのプラスだったと思います。
正確な明細を確認した数字ではなく、ここは概算です。
そのお金の行き先は、投資信託や、ほかの日本の高配当株です。
売った後の値上がりは、やっぱり悔しいです
もし自社株を売らずに持っていたら、今は全部で1,000万円くらいになっていたのかな。
そんなことも考えます。
これも、取得株数から計算した試算ではなく、大まかな感覚です。
ただ、売った後に株価が上がった。
感情としては、確かに悔しいです。
私自身、自社を悪い会社だと思っていたわけではありません。
事業には参入障壁があり、これからも存続していくだろう。当時も今も、そう考えています。
だから、長く持つつもりで買っていたのです。
でも、会社が良いと思うことと、自分の資産をそこに置き続けることは、私の中では別の話。
給料も自社から。
資産も自社の株。
そこまで一つの会社に寄せるのは、不安がありました。
奨励金はありがたく利用する。でも、大きくなった分は、ほかの投資先へ移す。
それが、これまでの私のやり方です。
それでも、売る時は迷います。
現金化を急げば焦りが出るし、待てば待ったで「もっと、もっと」と欲が出る。
利益が出ていても、簡単には売れません。
途中から私は、奨励金も配当も受け取って、利益も出ているのだから、次の投資先へ移れれば十分、と考えるようにしました。
売ったお金は、別の場所でも運用しています。
自社株のその後の値上がりだけで、自分の判断の全部を採点しなくてもいい。
そう考えることで、気持ちを切り替えたわけです。
自社株を売ることは、私にとって、売る練習でもありました。
インデックスは売って使う。高配当株は配当を受け取る
退職が近づいた今、気になるのは、投資の入口より出口のこと。
どう増やすか。
それと同じくらい、どう使うかが気になります。
私が考えているインデックス投信の出口は、4％ルールで売って、生活費などに充てることです。
ここでは、分配金を出さずに運用するタイプの投信を想定しています。
仕組みとしては、分かっています。
でも、実際に売る時、自分の心がどう動くか。
上がっていれば、もう少し待ちたくなる。
下がっていれば、今売るのはもったいなく感じるかもしれない。
自社株を売る時に迷った私が、取り崩しだけは何の迷いもなくできるのか。
正直、まだ分かりません。
一方、高配当株は、保有したまま配当を受け取れます。
お金を受け取るたびに、自分で売却を決めなくてよい。
私には、この違いが大きいです。
年間約50万円の配当を、今は再投資しています。
退職後は、それを使う方へ回す。
株を売る時とは、少し違う気持ちで受け取れそうです。
もちろん、配当がずっと同じとは限りません。
減配すれば保有を見直しますし、株価も下がることがあります。高配当株なら絶対に売らなくてよい、という話でもありません。
それでも、私にとって、売却を決めずに現金を受け取れることには、気持ちの上での楽さがあります。
だから、どちらか一つにそろえなくてもいいのではと思っています。
ルールを決め売って使う資産。
配当を受け取りながら持つ資産。
それに、すぐ使える現金。
退職後は、この三つを組み合わせて暮らしていくつもりです。
売った後に上がっても、また同じ判断をすると思います
今も自社株は持っていますが、積立は停止しています。
残っているのは、評価額で約100万円程度です。
これも退職までには売却する予定です。
退職後のポートフォリオに、自社株を残すつもりはありません。
今はある程度の利益が出ているので、早めに売りたいと考えています。
売った後に上がれば、また悔しくなるでしょう。
それでも、たぶん私は、同じようにほかの投資先へ移すと思います。
退職後も持っていたい形へ、少しずつ変えているところだからです。
投資そのものは、それほど楽しくありません。
配当をもらうのは、嬉しいです。
そして、売るのは、まだ難しい。
老後も長く続けるなら、そんな自分の性格も含めて、持ち方を考えていくしかないのでしょう。
……と、ここまで書いて、ふと思い出すのは、若い子に言ったあの言葉。
「それ、分散じゃないよ」
銀行と保険で約4割。配当の15％超を1社から受け取っている私です。
次に話す時は、「私も、まだ調整中だけどね」を付け加えておきます。
それでは、また。
（関連記事）インデックス投資の記事はこちらにどうぞ
インデックス投資、4年で評価益40%——58歳の正直な記録
コメント